In Tropico 3 is de speler dictator op een tropisch eiland. Hij bepaalt of de dictator een vriendelijke mensenlievende man is die het beste met zijn volk voorheeft, of een corrupte tiran die het leger inzet voor onderdrukking van de bevolking.

Volgens uitgever Kalypso is de Xbox 360-versie een directe overzetting van de PC-game. Op een paar aanpassingen aan de interface na, verschillen de twee versies niet. Of er ook plannen zijn voor een Xbox 360-demo, is onbekend.