De tweede versie van firmware moest de PSP weer volledig piraterijvrij maken. Via een aantrekkelijke update die onder andere het surfen op de handheld mogelijk maakte, trachtte Sony het muurtje weer op te trekken tegen alles dat illegaal is. Toch is het hackers gelukt firmware 2.0 te kraken en eigen games hierop speelbaar te maken.
Momenteel draaien enkel kleine applicaties, zoals een versie van Pong, op de PSP, maar verwacht wordt dat binnen enkele weken er volledige games gespeeld kunnen worden. Firmware 2.0 werd automatisch meegeleverd op de Europese PSP's. Het is nu wachten op de tegenactie van Sony.