In Tropico 4 kruipt de speler in de huid van de dictator El Presidente. Het is aan hem om het eiland Tropico op te bouwen. Dat kan in dertig verschillende missies en er zijn honderd verschillende gebouwen te plaatsen (zoals een waterpark, een winkelcentrum en een beursgebouw). Ook is er een sandbox-modus waarin spelers hun eigen maps en custom games kunnen maken.