Op de E3 kondigde Sony tot ieders verbazing de PSP aan, een nieuwe handheld console welke gebruik maakt van het nieuwe UMD opslagformaat. Vandaag is bekend geworden dat men bij Sony reeds in 1998 plannen aan het smeden was voor een handheld console. Deze console, ET Project genaamd, had in 2000 het levenslicht moeten zien en zou gebruik maken van speciale memory sticks. Games zouden niet los te koop zijn maar op speciale oplaadpunten in winkels binnen geladen kunnen worden tegen betaling. Ontwikkelaars als Capcom en Square hadden reeds hun support toegezegd aan deze console en er waren zelfs enkele prototypes klaar. Doch het project werd afgeblazen omdat men zich op de PS2 wou focussen.Indeed - and it's clear that Kutaragi was swift to kill the project as soon as possible, convincing Ando-san that pouring all of Sony's resources behind the PlayStation 2 was a more important task at the time. As another Sony source quoted in the article mentions, things might have been rather different had Kutaragi been involved from the outset. "The project wouldn't have been stranded if SCE and Sony had worked together on this." Naast deze onthulling is er vandaag ook enige nieuwe informatie aan het licht gekomen omtrent de volgende handheld van Sony, de PSP, welke waarschijnlijk wel het levelslicht zal gaan zien. Zo zullen de prijzen van de meeste games voor dit platform tussen deo €20 en €30 liggen en zullen de MPEG4 gecodeerde films op de UMD schijfjes waarschijnlijk voor nog geen €10 over de toonbank gaan. Daarnaast zegt men bij Sony dat de PSP geen directe concurrent zal gaan zijn voor de GameBoy Advanced, maar dat beiden producten prima naast elkaar kunnen bestaan en dat ze beide een andere doelgroep voor ogen hebben.