In ModNation Racers voor de PSP kan de speler zijn eigen coureurs, voertuigen en banen ontwerpen. Vervolgens zijn alle gecreëerde banen met de rest van de wereld delen. Ook is er de optie om door andere spelers gemaakte banen te downloaden.

Er kan lokaal en online tegen 6 spelers geracet worden. In een race staan verschillende wapens en voorwerpen tot je beschikking, waarmee mederacers gedwarsboomd kunnen worden.