De game beslaat de eerste twee delen van de filmtrilogie van Peter Jackson: An Unexpected Journey en The Desolation of Smaug. Personages als Biblo Baggins en Gandalf doen omgevingen als High Pass, The Misty Mountains en Mirkwood aan. Het laatste deel van het drieluik zal op een latere datum verschijnen als dlc.

Net als in andere Lego-games is het mogelijk om te wisselen tussen personages om zo puzzels op te lossen en vijanden te verslaan. Spelers kunnen bovendien edelstenen en andersoortige buit vinden, waar ze vervolgens magische objecten en grote gebouwen kunnen creëren.