De game werd begin 2015 aangekondigd. Vorig jaar begon de ontwikkeling van Otherworld opnieuw toen de eigenaar van de franchise, Re-Logic, de Nederlandse ontwikkelaar Engine Software inruilde voor Pipeworks.
Volgens Re-Logic zou het uiteindelijke product teveel afwijken van de visie die het bedrijf voor de game had. Er zou wel progre ie zijn geboekt, maar het zou te veel werk kosten om de game nog op niveau te krijgen. Het bedrijf laat daarbij weten dat het een fout was om de game zo vroeg in ontwikkeling al aan te kondigen.
Terraria: Otherworld had zich af moeten spelen in een andere tijdlijn dan die van voorganger Terraria Universe. Het spel had buiten de sandbox-setting over rpg- en strategische elementen moeten beschikken.