"We hebben Episode 3 van Penny Arcade Adventures op dit moment niet in ontwikkeling", aldus Krahulik. De ontwikkelaar van de voorgaande twee delen van Penny Arcade Adventures, Hothead Games, heeft op dit moment de game DeathSpank in ontwikkeling. Krahulik merkt op dat het in principe mogelijk is voor Hothead om Penny Arcade Adventures: Episode 3 te ontwikkelen, maar hij denkt wel dat de kwaliteit van het derde deel eronder zou lijden.

De eerste episode van Penny Arcade, getiteld 'Precipice of Darkness' ,kwam in 2008 uit voor PC, Mac en Xbox 360. De gameplay bestaat uit het oplossen van puzzels en het voeren van turn-based gevechten met allerhande slechterikken. Uniek element in de gevechten is de timing die noodzakelijk is om bepaalde slagen sterker te maken of om de verdediging van de speler te verbeteren. Wanneer de speler op het juiste moment op een knop drukt, worden slagen sterker.