Volgens de geruchten was de deal dat Sega over gekocht zou worden door Microsoft, waarna Sega op zijn beurt Square moest overnemen. Microsoft heeft ook in 1999 al geprobeerd Square over te nemen, deze poging mislukte omdat men € 2.5 miljard vroeg voor 40% van het bedrijf. Sony is lachende derde, vorig jaar nam het bedrijf een aandeel van 19% in het bedrijf voor “slechts” € 125 miljoen nadat Square op het randje van de afgrond stond na de mislukte Final Fantasy movie.
De overname van Sega is mislukt omdat het een complexe deal was en men het voor de E3 wou afronden. Een overname zou Microsoft € 1.8 miljard gekost hebben, het bedrijf zelf heeft een eigen kapitaal van € 42 miljard.Even so, it's easy to see why Microsoft's and Sega's interests didn't align. The Wall Street Journal reported last week that Sega's chief operating officer, Tetsu Kayama, said that Sega was interested in expanding its U.S. and European game development efforts through acquisitions. Charles Bellfield, a vice president at Sega of America Dreamcast, declined to comment on the failed deal, but he noted that Sega's recent actions have been designed to position the company as an independent game publisher. Sega's parent company, CSK, has indicated that it plans to divest itself of its 14 percent ownership of Sega stock. Microsoft and Square officials declined to comment.
Het is onduidelijk omdat de deal exact is mislukt. De mogelijke reden is dat Square teveel markten zou verliezen als ze alleen voor de Xbox zouden ontwikkelen. Zowel Sega, Microsoft als Square weigeren ieder commentaar op het artikel.