Lego Star Wars III zal alle personages uit de eerste twee seizoenen van de animatieserie bevatten. Daarnaast zullen enkele favoriete personages uit de Star Wars-films in het spel hun opwachting maken. Zowel de Jedi als de Separatist zullen speelbaar zijn, elk met nieuwe vaardigheden zoals Light Saber-sprongen en de mogelijkheid teamgenoten aan te sturen.

Nieuw is de gevechtsmodus, waarin spelers tegen elkaar kunnen vechten. Ook is er een verbeterde level-editor, waarmee spelers hun eigen basi en en gevechtsarena's kunnen bouwen.