Het hardnekkige gerucht gaat dat in de herfst van 2008 een nieuwe versie van de 360 op de markt komt. Voor wie een Xbox 360 Core, Premium of Elite nog niet goed genoeg is, zou de Xbox 360 'Ultimate' het leven in worden geroepen.

De Ultimate versie zou onder andere een 1080p HDMI uitgang bevatten, evenals onboard WiFi en een HD audio output. Daarnaast zal de Xbox ook uitgerust zijn met koelere hardware met een stillere ventilator.

Ook zal het mogelijk worden om TV programma's te downloaden via de Xbox IPTV-service (welke volledig in gebruik zou moeten zijn voor het einde van het jaar) op de harde schijf van maarliefst 320GB. En als slagroom op de taart zou de Ultimate versie een ingebouwde HD-DVD speler bevatten.

Over een prijs is nog niets bekend, maar Microsoft zal waarschijnlijk met de Ultimate de bedoeling hebben om te concurreren met het topmodel van de Playstaystion 3, de versie van 80GB, welke nu in de Verenigde Staten te koop is voor zo'n $499.

Bevestingen omtrent de Xbox 360 'Ultimate' zijn er echter nog niet.