Voor een horrorgame is de locatie waar het spel zich afspeelt, misschien wel één van de belangrijkste factoren. Een goede horrorlocatie is claustrofobisch, kent geen duidelijke uitweg en moet toch enigszins herkenbaar zijn, zodat het aannemelijk is dat je er in het echte leven verzeild raakt. De locatie van Cold Fear voldoet aan al deze eigenschappen. Deze nieuwe horrorgame van Ubisoft en Darkworks, speelt zich namelijk af op een verlaten schip dat op zee ronddobbert. Tom Hansen is een Amerikaanse kustwacht die het schip inspecteert en er bepaald geen gezellige tafereeltjes aantreft. Dit laatste wordt met onderstaande nieuwe screenshots, geïllustreerd.